Evergrande makes coupon payment before Friday deadline


हाँग काँग: डेवलपर चीन एवरग्रांडे समूह ने शुक्रवार को एक अनुग्रह अवधि समाप्त होने से पहले एक अपतटीय बांड के लिए एक ब्याज भुगतान किया है, मामले के प्रत्यक्ष ज्ञान वाले दो लोगों ने कहा, एक सप्ताह में दूसरी बार एक भयावह डिफ़ॉल्ट को संकीर्ण रूप से टाल दिया।
कभी चीन का सबसे अधिक बिकने वाला डेवलपर एवरग्रांडे, 300 बिलियन डॉलर से अधिक की देनदारियों से जूझ रहा है, जिससे दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के साथ-साथ वैश्विक बाजारों पर इसके भाग्य के प्रभाव के बारे में चिंता बढ़ रही है।
संपत्ति डेवलपर, जिसने पिछले सप्ताह एक बांड पर ब्याज के अंतिम मिनट के भुगतान के लिए $ 83.5 मिलियन हासिल करके एक डिफ़ॉल्ट को रोक दिया, को शुक्रवार तक बांडधारकों को कूपन भुगतान में $ 47.5 मिलियन बनाने की आवश्यकता थी।
शुक्रवार की समय सीमा तक भुगतान करने में विफलता ने अंतरराष्ट्रीय पूंजी बाजारों में कंपनी के सभी $19 बिलियन मूल्य के बांडों पर क्रॉस-डिफॉल्ट को ट्रिगर किया होगा, जो दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा उभरता हुआ बाजार कॉर्पोरेट ऋण डिफ़ॉल्ट होता।
एवरग्रांडे ने टिप्पणी के लिए रॉयटर्स के अनुरोध का जवाब नहीं दिया। मामले की संवेदनशीलता को देखते हुए लोगों ने पहचानने से इनकार कर दिया।
रॉयटर्स ब्याज भुगतान करने के लिए उपयोग किए गए धन के स्रोत का निर्धारण करने में सक्षम नहीं था। ब्लूमबर्ग न्यूज ने इस सप्ताह की शुरुआत में बताया कि चीनी अधिकारियों ने एवरग्रांडे के संस्थापक से आग्रह किया था, हुई का यानि, डेवलपर के ऋणों को उसकी व्यक्तिगत संपत्ति से चुकाने के लिए।
एवरग्रांडे के शेयरों ने शुक्रवार की देर सुबह तक लगभग 0.8% की गिरावट के साथ हैंग सेंग इंडेक्स में 0.3% की गिरावट के साथ शुरुआती लाभ दिया। हैंग सेंग मेनलैंड प्रॉपर्टीज इंडेक्स लगभग 0.9% गिर गया, जबकि डेवलपर्स के मुख्य भूमि ए-शेयरों का सूचकांक 3.6% गिरा।
ड्यूरेशन फाइनेंस के आंकड़ों से पता चलता है कि डेवलपर के बॉन्ड की कीमतों में शुक्रवार को 11.5% जनवरी 2023 के बॉन्ड में 9% से अधिक की वृद्धि हुई, और इसके 12% जनवरी 2024 के बॉन्ड में लगभग 8% की वृद्धि हुई।
इसने उन्हें अभी भी उनके अंकित मूल्य से 75% से अधिक की छूट पर व्यापार करना छोड़ दिया, जिसमें 2023 बांड लगभग 190% था।
एक बॉन्डधारक ने कहा कि उसने कूपन भुगतान करने के बावजूद डेवलपर के लिए नकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा।
“मुझे लगता है कि वे इस बिंदु पर समय खरीद रहे हैं,” बॉन्डधारक ने कहा।
एवरग्रांडे 23 सितंबर, 29 सितंबर और 11 अक्टूबर को अपने डॉलर बांड पर कुल $280 मिलियन के कूपन भुगतान से चूक गए, प्रत्येक के लिए 30-दिन की छूट अवधि शुरू हुई।
नवंबर और दिसंबर में आने वाले अन्य अपतटीय कूपन भुगतानों में अभी भी लगभग 338 मिलियन डॉलर है।
न्यूयॉर्क टाइम्स ने पहले https://www.nytimes.com/live/2021/10/28/business/news-business-stock-mar ket की रिपोर्ट दी थी कि डेवलपर ने नाम न छापने की शर्त पर बोलने वाले एक व्यक्ति का हवाला देते हुए ब्याज भुगतान किया था। .
हांगकांग में चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक इंटरनेशनल के मुख्य रणनीतिकार क्लिफ झाओ ने कहा, “एवरग्रांडे ने तरलता की समस्याओं को हल करने की पूरी कोशिश की है, लेकिन सभी कर्ज का भुगतान करने के लिए पर्याप्त पूंजी इकट्ठा करना थोड़ा मुश्किल है।”
“मुझे लगता है कि एवरग्रांडे और उसके उधारदाताओं के बीच कुछ बातचीत होगी, इसलिए किसी प्रकार का बाल कटवाने अभी भी संभव है। बाजार को अभी भी इसे पचाने और इसकी कीमत तय करने के लिए कुछ समय चाहिए।”
उधार की किल्लत
एवरग्रांडे का संकट महीनों से छाया हुआ है और इसकी विशाल देनदारियों के मुकाबले इसके घटते संसाधनों ने इसके मूल्य का 80% मिटा दिया है, जिससे कुछ विश्लेषकों को कुछ बिंदु पर डिफ़ॉल्ट पर विचार करना अनिवार्य है।
यहां तक ​​​​कि एवरग्रांडे भुगतान करने के लिए धन सुरक्षित करता है, अन्य चीनी डेवलपर्स जिनकी किस्मत एवरग्रांडे के ऋण संकट पर बाजार की चिंताओं से प्रभावित हुई है, औपचारिक डिफ़ॉल्ट में फिसल गए हैं।
फंतासिया होल्डिंग्स ग्रुप कंपनी लिमिटेड, सिनिक होल्डिंग्स (ग्रुप) कंपनी लिमिटेड, चाइना प्रॉपर्टीज ग्रुप लिमिटेड और आधुनिक भूमि (चीन) कंपनी लिमिटेड ने इस महीने डॉलर ऋण दायित्वों पर चूक की है।
सूत्रों ने कहा कि महत्वपूर्ण डॉलर के कर्ज वाले अन्य डेवलपर्स ने नियामकों के साथ बैठक में अपतटीय बांड की परिपक्वता अवधि बढ़ाने या ऋण पुनर्गठन का प्रस्ताव दिया है।
इस सप्ताह डेवलपर्स के साथ एक बैठक में, चीन के राष्ट्रीय विकास और सुधार आयोग (एनडीआरसी) और विदेशी मुद्रा के लिए राज्य प्रशासन ने डेवलपर्स को पुनर्भुगतान जोखिम का मूल्यांकन करने और कठिनाइयों की रिपोर्ट करने के लिए बड़ी अपतटीय ऋण परिपक्वता का सामना करने के लिए कहा।
एनडीआरसी ने डेवलपर्स से अपतटीय ऋण दायित्वों को पूरा करने और अपनी प्रतिष्ठा और बाजार व्यवस्था बनाए रखने के लिए भी आग्रह किया।
“अपतटीय बाजार में चुनिंदा चूक अधिकारियों के लिए जोरदार रूप से स्वीकार्य नहीं हैं, और इस सप्ताह एनडीआरसी स्पष्टीकरण से अपतटीय निवेशकों को आश्वस्त करना चाहिए कि उनके साथ ऑनशोर निवेशकों के साथ उचित व्यवहार किया जाएगा,” डीबीएस रणनीतिकार वेई लिआंग चांग क्लाइंट नोट में कहा।
यहां तक ​​कि डिफॉल्ट नहीं करने वाले डेवलपर्स ने भी अपने शेयर और बॉन्ड की कीमतों में गिरावट देखी है। शुक्रवार को, चाइनीज एस्टेट्स होल्डिंग्स लिमिटेड ने कहा कि वह सहकर्मी कैसा ग्रुप होल्डिंग्स लिमिटेड द्वारा जारी किए गए अपने सभी बांडों की बिक्री से चालू वित्त वर्ष में HK $ 1.36 बिलियन का कुल नुकसान दर्ज करेगी।
एवरग्रांडे द्वारा डिफ़ॉल्ट के प्रणालीगत प्रभाव पर चिंता ने चीनी उच्च-उपज डॉलर के ऋण पर रिकॉर्ड स्तरों तक फैला दिया है क्योंकि निवेशक उच्च जोखिम प्रीमियम की मांग करते हैं।
निवेशकों की चिंताओं ने चीन के सॉवरेन कर्ज में चूक के खिलाफ बीमा की लागत भी बढ़ा दी है। इस महीने की शुरुआत में यह लागत 2020 में महामारी की ऊंचाई के बाद से अपने उच्चतम स्तर को छू गई थी।
बैंक एक्सपोजर
1996 में गुआंगज़ौ में स्थापित, एवरग्रांडे ने उधार लेने और निर्माण के एक मुक्त युग का प्रतीक बनाया। लेकिन डेवलपर्स के ऋण उन्माद को रोकने और किफायती आवास को बढ़ावा देने के लिए डिज़ाइन किए गए सैकड़ों नए नियमों से उस व्यवसाय मॉडल को खत्म कर दिया गया है।
एवरग्रांडे के निधन की कोई भी संभावना 1,300 से अधिक रियल एस्टेट परियोजनाओं के भाग्य पर सवाल उठाती है, जो लगभग 280 शहरों में चल रही हैं।
डेवलपर्स के लिए बैंक एक्सपोजर भी व्यापक है।
एक लीक 2020 दस्तावेज़, एवरग्रांडे द्वारा नकली ब्रांडेड, लेकिन विश्लेषकों द्वारा गंभीरता से लिया गया, डेवलपर की देनदारियों को 128 से अधिक बैंकों और 121 से अधिक गैर-बैंकिंग संस्थानों तक बढ़ाया गया।

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